核电行业：未来十年规模不低于7000万千瓦
核电行业：未来十年规模不低于7000万千瓦
广东电缆厂有限公司讯:日本核危机以来，我国核电发展的若干消息
3月16日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，作出了四方面决定:
第一，立即组织对我国核设施进行全面安全检查；第二，切实加强正在运行核设施的安全管理；第三，全面审查在建核电站；第四，严格审批新上核电项目，抓紧编制核安全规划，调整完善核电发展中长期规划，核安全规划批准前，暂停审批核电项目包括开展前期工作的项目。
4月7日，在深圳举行的2011年中国核能行业协会年会上，中国核能行业协会理事长张华祝透露了原子能法立法的最新进展。据张华祝介绍，该法草案有望在年底征求各部门意见。
4月14日，发改委人士透露，中国将放慢核电发展步伐，尽快完善有关核电的相关法规和监管制度，预计最快明年恢复审批。
4月22日，《中国日报》援引国家核电技术公司资深专家、前国家核安全管理局副局长林诚格的话报道称，政府可能在8月份公布一项核安全计划，届时政府或将恢复审批新核电项目。
5月5日，国家能源局规划司规划处处长何永健表示，未来将在确保安全的基础上加强核电发展，到2015年实现4000万千瓦装机的计划目标将维持不变。
2020年规划减少1000万千瓦，投资规模或减1200亿元
在日本核危机之前，对我国中长期核电发展规划目标一直有不同的提法。2011年以来的提法基本上是在8000-9000万千瓦之间。如目标修正为7000万千瓦，以单台核电机组投资120亿元计算，则保守估计将减少投资规模1200亿元。由于核电建设周期通常在5年左右，至2020年建成的核电机组必须在十二五期间开工建设。
由此我们重新估算十二五期间的核电投资，目前我国在运行在建核电机组累计约4300万千瓦，则十二五期间应新开工至少27台机组，按照每台百万千瓦机组投资120亿元计算，则十二五期间累计投资规模为3240亿元。则十二五期间，每年市场规模应在648亿元左右，约减少240亿元。
核电设备约占总投资的51%，每年核电设备市场规模应在330.5亿左右。
审批趋于严格，机组选择倾向三代AP1000
我们认为，日本核危机对于我国最大的警示作用在于核电机组的安全性上。尽管目前世界上尚未有在运行的AP1000机组，但是国内普遍的观点已是认为，三代机组的代表AP1000在安全性上将高于目前的二代半CPR1000，因此目前尚在规划中的机组选型很可能出现变化。16台规划的CPR1000机组或可能改用AP1000，这将加速国内核电技术路线的统一，向三代机型迅速过渡。
相关核电厂商有喜有忧
国内核电相关企业主要包括原材料供应商、主设备提供商、辅助设备供应商（阀门、空调系统、仪控系统等）等。AP1000的加速上马，从技术角度看，将利好如下核电企业:核电大型铸锻件制造商、AP1000仪控系统提供商。主要受到影响的核电企业将是暖通空调系统的供应商。
主要原因在于:AP1000的大型铸锻件制造难度成倍增国内全套铸锻件生产能力的企业还没有；而AP1000仪控系统的提供目前也处于垄断态势。同时，AP1000由于堆型本身原因，对于暖通空调系统的需求大大减少，将影响这部分市场规模。
对于主设备及阀门等企业，影响将主要来自此前供货业绩及企业自身实力。
投资建议
仍建议投资者暂时规避核电板块。待确定的核电规划落地后，可关注核电铸锻件及仪控系统相关上市公司。